Dịch vụ tư vấn M&A
Dịch vụ tư vấn M&A
MAN cung cấp dịch vụ tư vấn M&A (Mua bán và Sáp nhập doanh nghiệp), hỗ trợ doanh nghiệp và nhà đầu tư trong quá trình chuẩn bị, đánh giá, đàm phán và hoàn tất giao dịch. Phạm vi tư vấn có thể bắt đầu từ một hạng mục riêng như định giá, Due Diligence, thuế hoặc hợp đồng, hoặc bao phủ toàn bộ thương vụ tùy nhu cầu.
Mỗi giao dịch M&A có đặc điểm riêng về doanh nghiệp, ngành nghề, cơ cấu sở hữu, giá trị và yêu cầu pháp lý. Vì vậy, MAN xây dựng phạm vi tư vấn theo mục tiêu và tình trạng cụ thể của từng thương vụ.
MAN hỗ trợ những gì trong giao dịch M&A?
Dịch vụ được triển khai theo từng nhu cầu của doanh nghiệp và nhà đầu tư.
- Xác định mục tiêu và chiến lược M&A.
- Tìm kiếm và đánh giá doanh nghiệp hoặc đối tác mục tiêu.
- Định giá và phân tích tài chính.
- Due Diligence pháp lý, tài chính, thuế và hoạt động.
- Tư vấn cấu trúc giao dịch.
- Tư vấn các vấn đề thuế và phân bổ rủi ro.
- Soạn thảo, rà soát và đàm phán hợp đồng.
- Hỗ trợ các điều kiện Closing và hoàn tất giao dịch.
Khi nào doanh nghiệp nên sử dụng tư vấn M&A?
Tư vấn chuyên môn đặc biệt cần thiết khi giao dịch có giá trị lớn, cấu trúc phức tạp hoặc liên quan đến nhiều vấn đề pháp lý, tài chính và thuế.
- Doanh nghiệp muốn mua lại một doanh nghiệp hoặc một phần hoạt động kinh doanh.
- Chủ sở hữu muốn bán một phần hoặc toàn bộ doanh nghiệp.
- Doanh nghiệp muốn tìm kiếm đối tác chiến lược.
- Nhà đầu tư cần đánh giá một cơ hội M&A trước khi quyết định đầu tư.
- Giao dịch có nhà đầu tư nước ngoài.
- Doanh nghiệp mục tiêu có vấn đề về nợ, thuế, pháp lý hoặc cơ cấu sở hữu.
- Doanh nghiệp cần hỗ trợ một hạng mục riêng như Due Diligence, định giá, thuế hoặc hợp đồng.
Phạm vi dịch vụ tư vấn M&A
Tư vấn chiến lược và mục tiêu giao dịch
MAN hỗ trợ xác định mục tiêu, phạm vi và tiêu chí của thương vụ trước khi tiến hành giao dịch.
Nội dung có thể gồm:
- Xác định mục tiêu đầu tư hoặc thoái vốn.
- Xác định doanh nghiệp hoặc tài sản mục tiêu.
- Xây dựng tiêu chí lựa chọn đối tác.
- Đánh giá phương án giao dịch.
- Xác định nguồn lực và kế hoạch thực hiện.
Tìm kiếm và đánh giá đối tác
MAN hỗ trợ xác định và sàng lọc doanh nghiệp hoặc đối tác phù hợp với tiêu chí của thương vụ.
Việc đánh giá có thể xem xét:
- Ngành nghề và mô hình kinh doanh.
- Quy mô và thị trường.
- Tình hình tài chính.
- Cơ cấu sở hữu.
- Tài sản và nguồn lực.
- Khả năng bổ trợ giữa các bên.
- Các vấn đề pháp lý hoặc rủi ro nổi bật.
Khi cần thiết, các bên có thể sử dụng NDA để bảo mật thông tin trong quá trình trao đổi.
Định giá doanh nghiệp
Định giá giúp các bên có cơ sở xác định giá trị tham chiếu và xây dựng chiến lược đàm phán.
- Phân tích báo cáo tài chính.
- Đánh giá doanh thu, lợi nhuận và dòng tiền.
- Phân tích tài sản, công nợ và vốn lưu động.
- Đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến giá trị doanh nghiệp.
- So sánh với doanh nghiệp hoặc dữ liệu ngành phù hợp.
- Xác định cơ sở phục vụ đàm phán giá.
Định giá cần được xem xét đồng thời với kết quả Due Diligence, cấu trúc giao dịch và các nghĩa vụ pháp lý, thuế.
Due Diligence – Thẩm định doanh nghiệp
MAN hỗ trợ thẩm định doanh nghiệp mục tiêu theo phạm vi phù hợp với từng thương vụ.
Có thể bao gồm:
- Pháp lý.
- Tài chính.
- Thuế.
- Thương mại và hoạt động.
- Nhân sự và lao động.
- Tài sản và sở hữu trí tuệ.
- Công nghệ và dữ liệu khi cần thiết.
Mục tiêu là xác minh thông tin, nhận diện rủi ro, phát hiện nghĩa vụ tiềm ẩn và xác định những vấn đề có thể ảnh hưởng đến giá trị hoặc điều kiện giao dịch.
Cấu trúc giao dịch, thuế và hợp đồng
Trên cơ sở mục tiêu và kết quả thẩm định, MAN hỗ trợ đánh giá phương án giao dịch phù hợp.
Các nội dung có thể gồm:
- Share Deal.
- Asset Deal.
- Sáp nhập hoặc hợp nhất.
- Tác động thuế của từng cấu trúc.
- Điều kiện tiên quyết.
- Cam kết và bảo đảm.
- Cơ chế bồi thường và phân bổ rủi ro.
- Hợp đồng mua bán cổ phần, phần vốn góp hoặc tài sản.
Đàm phán và hoàn tất giao dịch
MAN hỗ trợ doanh nghiệp trong quá trình đàm phán và chuẩn bị các điều kiện để hoàn tất giao dịch.
Các nội dung có thể tập trung vào:
- Giá và phương thức thanh toán.
- Cơ chế điều chỉnh giá.
- Conditions Precedent.
- Representations & Warranties.
- Indemnity và giới hạn trách nhiệm.
- Tài liệu Closing.
- Chuyển giao quyền sở hữu hoặc quyền kiểm soát.
- Các nghĩa vụ sau Closing.
Quy trình tư vấn M&A tại MAN
Quy trình được điều chỉnh theo phạm vi và mức độ phức tạp của từng thương vụ.
|
01
Xác định
nhu cầu |
→ |
02
Đánh giá
thương vụ |
→ |
03
Thẩm
định |
→ |
04
Thiết kế
giao dịch |
→ |
05
Đàm
phán |
→ |
06
Closing
|
Trao đổi mục tiêu, phạm vi giao dịch và những vấn đề doanh nghiệp cần hỗ trợ.
Phân tích sơ bộ doanh nghiệp, đối tác, cơ cấu giao dịch và những vấn đề cần ưu tiên.
Thực hiện Due Diligence theo phạm vi đã thống nhất.
Đánh giá cấu trúc, giá trị, thuế, điều kiện giao dịch và cơ chế phân bổ rủi ro.
Hỗ trợ đàm phán các điều khoản thương mại và pháp lý, hoàn thiện hồ sơ giao dịch.
Hỗ trợ kiểm tra điều kiện Closing, bàn giao và các công việc cần hoàn tất theo giao dịch.
Giá trị của dịch vụ tư vấn M&A
M&A không chỉ là hoàn tất việc mua hoặc bán doanh nghiệp. Giá trị của một thương vụ còn phụ thuộc vào việc lựa chọn đúng đối tác, xác định đúng giá trị, kiểm soát rủi ro và xây dựng cấu trúc phù hợp.
Đánh giá đúng
→
Thẩm định đầy đủ
→
Cấu trúc phù hợp
→
Phân bổ rủi ro
→
Đàm phán hiệu quả
→
Hoàn tất giao dịch
Cách tiếp cận này giúp doanh nghiệp có thêm cơ sở để ra quyết định và chủ động hơn trước các vấn đề có thể phát sinh trong và sau giao dịch.
Vì sao nên sử dụng tư vấn chuyên nghiệp cho M&A?
Một thương vụ có thể đồng thời phát sinh vấn đề về pháp lý, tài chính, thuế, tài sản, hợp đồng và hoạt động. Việc đánh giá từng vấn đề riêng lẻ có thể bỏ sót mối liên hệ giữa các rủi ro.
- Có góc nhìn tổng thể về thương vụ.
- Nhận diện rủi ro trước khi cam kết giao dịch.
- Có cơ sở tốt hơn để định giá và đàm phán.
- Lựa chọn cấu trúc phù hợp với mục tiêu.
- Gắn kết Due Diligence với hợp đồng và điều kiện Closing.
- Chủ động xử lý các vấn đề sau giao dịch.
Câu hỏi thường gặp về dịch vụ tư vấn M&A
Một số câu hỏi phổ biến về phạm vi và cách thức triển khai dịch vụ tư vấn M&A.
MAN có tư vấn toàn bộ quy trình M&A không?
Có. Phạm vi tư vấn có thể bao phủ từ chiến lược, tìm kiếm và đánh giá đối tác, định giá, Due Diligence, cấu trúc giao dịch, đàm phán đến Closing, tùy nhu cầu của từng thương vụ.
MAN có hỗ trợ tìm kiếm doanh nghiệp mục tiêu không?
MAN có thể hỗ trợ xác định và đánh giá doanh nghiệp hoặc đối tác phù hợp với tiêu chí của thương vụ. Việc lựa chọn đối tác cụ thể phụ thuộc vào mục tiêu, ngành nghề, quy mô và phạm vi giao dịch.
MAN có thực hiện Due Diligence không?
Có. Phạm vi có thể bao gồm Due Diligence pháp lý, tài chính, thuế, thương mại, hoạt động và các lĩnh vực chuyên sâu khác tùy nhu cầu của thương vụ.
MAN có hỗ trợ định giá doanh nghiệp không?
Có. Phạm vi có thể bao gồm phân tích báo cáo tài chính, doanh thu, lợi nhuận, tài sản, công nợ, dòng tiền và các yếu tố ảnh hưởng đến giá trị doanh nghiệp.
MAN có hỗ trợ đàm phán và hợp đồng M&A không?
Có. MAN có thể hỗ trợ rà soát, xây dựng và đàm phán các điều khoản giao dịch, hợp đồng mua bán và những tài liệu liên quan tùy cấu trúc thương vụ.
Doanh nghiệp có thể chỉ thuê MAN thực hiện một phần công việc không?
Có thể thiết kế phạm vi theo nhu cầu, chẳng hạn chỉ thực hiện Due Diligence, định giá, tư vấn thuế, cấu trúc giao dịch hoặc hợp đồng.
Chi phí tư vấn M&A được xác định như thế nào?
Chi phí phụ thuộc vào quy mô và độ phức tạp của thương vụ, phạm vi công việc, số lượng đối tượng cần rà soát và yêu cầu về thời gian.
