审查法律地位、所有权结构、许可证、合同、纠纷、资产、知识产权和合规义务。.

评估收入、利润、资产、负债、营运资本、现金流、利润质量和潜在债务。.

审查纳税申报和缴纳情况、未缴税款、高风险交易和潜在欠税情况。.

评估市场、客户、竞争对手、公司地位、增长前景和价值创造因素。.

考虑商业模式、生产、运营、供应链、供应商以及交易后的潜在收益。.

审查组织结构、管理团队、雇佣合同、薪资福利、保险以及对员工的义务。.

交易完成后，评估 IT 系统、数据、信息安全、可扩展性和技术投资需求。.

审查相关的知识产权、许可或行业特定要求。.

明确评估目标、工作范围、时间安排、所需资源和优先事项。.

目标公司提供评估所需的文件，通常是通过虚拟数据室 (VDR) 或受控数据共享系统。.

• 公司简介及股权结构。.
• 财务报表和会计记录。.
• 关键合同。.
• 税务记录、财产和知识产权。.
• 许可证和专业文件。.
• 劳动记录、纠纷、技术和数据。.

专家们会进行文件审核、交叉核对数据、识别异常情况，并分析可能影响交易的潜在问题。这一过程需要考虑各个问题之间的相互关联，而不是孤立地审查每份文件。.

需要与目标企业澄清关键问题，并评估其影响。.

调查结果汇总成一份报告，概述调查结果、风险等级、影响以及建议的解决方案。一份好的报告不仅能回答“企业存在什么问题？”这个问题，还能帮助回答“这个问题如何影响交易以及下一步需要采取哪些措施？”这个问题。.

• 财务报告： 分析不同时期数据的趋势和一致性。.
• 营收和利润质量： 评估收入来源、利润率和可持续性。.
• 资产和负债： 确定资产结构、负债以及需要进行的任何调整。.
• 营运资金： 分析应收账款、应付账款、库存和营运资金需求。.
• 现金周转： 评估现金流潜力和资金需求。.
• 会计政策： 考虑可能对财务业绩产生重大影响的政策。.
• 承诺和固有义务： 审查财务报表中可能未完全反映的任何项目。.

• 市场规模和增长率。.
• 具有竞争力的地位。.
• 客户结构和依赖程度。.
• 产品、服务和定价策略。.
• 供应商和供应链。.
• 生产和运营能力。.
• 成本模型。.
• 可扩展性。.
• 增加收入、节省成本和创造协同效应的机会。.

• 人员结构和主要管理团队。.
• 劳动合同。.
• 薪资、奖金和福利。.
• 保险及对雇员的义务。.
• 这取决于关键人员。.
• 交易后留住员工的能力。.

• IT系统和运营响应能力。.
• 基础设施和可扩展性。.
• 信息安全与数据保护。.
• 软件系统及使用权限。.
• 数据质量和可管理性。.
• 交易后需要进行技术投资。.

• 合法的： 争议、许可、义务或所有权均不明确。.
• 金融： 或有债务、盈利质量低、现金流疲弱或表外承诺。.
• 税： 未履行的纳税义务或被追溯征收税款的风险。.
• 商业： 市场下滑、客户依赖性增强或竞争地位薄弱。.
• 工作： 流程薄弱、对供应商依赖或集成困难。.
• 人员： 对关键人员的依赖、劳动义务或员工流失风险。.
• 技术： 过时的系统、不完整的数据或信息安全风险。.

• 执行摘要： 主要发现和结论。.
• 评估范围： 内容、时间和实施方法。.
• 主要发现： 值得关注的问题和风险。.
• 详细分析： 每个工作流程的结果都会呈现出来。.
• 对交易的影响： 影响交易的价值、结构或条件。.
• 推荐： 采取措施解决、调整或要求提供担保。.
• 附录： 文档和辅助分析清单。.